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621【腾讯破发】(1 / 2)


谷歌的IPO拍卖还在艰难进行当中,几乎无人问津,以至于迟迟不能挂牌。

一般而言,风投机构对小公司的天使投资,都不会全部自己出钱,而是通过各种方式募集一部分。这些募集而来的资金是要给利息的,因此风投机构总是想尽办法,让自己投资的公司尽快上市,并在半年禁售期限之后抛售股票,以此来回笼资金保证盈利。

红杉资本早在2000年的时候,就想推动谷歌上市,却被拉里和谢尔盖拒绝了。随后又遇到互联网寒冬,现在更是整了一出拍卖上市,这让红杉资本彻底无语,颇有一种“你爱咋咋地”的心态。

而在美国IPO上市的主要认购对象,都是那些投资机构。现在华尔街对谷歌集体唱衰,自然没有投资机构愿意购买,那些可以最大限度得利的小机构也犹豫不决。

谷歌的上市之路历经波折,腾讯却率先在港交所主板上市了,其承保机构分别是金牛资本和高盛银行!

“老宋,腾讯破发了!”

这是腾讯上市当天下午,小马哥打来的电话。

腾讯股票发行价3.7港元,开盘价4.37港元,整个上午都在涨,一度攀升至4.625港元。但到了下午突然暴跌,一路跌破发行价,换手率高达104%,即绝大多数购买腾讯的股民,在开盘当天就选择了抛售。

出现这种情况纯属腾讯倒霉,在即将上市的前两天,信产部突然下发关于移动短信服务的通知,政府开始整顿混乱的短信服务市场。信产部勒令企业自查自纠,在企业自查之后,如果还被发现有问题,那么服务商立即被吊销经营资格。

今年的前两个季度,腾讯营收有60%来自移动短信服务,这个通知等于是直击腾讯核心业务,投资者怎么可能不受影响?

事实证明也确实如此,在另一个时空,腾讯明年就会被取消移动161短信分成,在这块的营收暴跌了1亿3千万元。幸好其他收入增长迅速,否则腾讯的日子会很难过,这是政府在逼着腾讯转型啊。

宋维扬安慰道:“没事的,首日破发有什么大不了?安心把公司做好就行。”

“我是在担心半年后的对赌协议,今年跟腾讯有关的不利消息太多了。”小马哥说。

很多公司上市都要签对赌协议,如果股价不能达到既定目标,差额必须由公司补给承销商,或者直接由公司出钱回购股票。而腾讯的价值是被严重低估的,因为美国没有类似的成功案例。

腾讯上市的承保商是金牛资本和高盛银行,金牛资本就不用说了,宋维扬是大股东且对腾讯极有信心,并没有签署什么对赌协议。但高盛却表示非常担忧,甚至在谈判的时候,建议腾讯把融资额度缩减五分之四。小马哥强烈坚持既定融资额度,高盛为了避免亏损,于是就让腾讯签了对赌协议。

宋维扬笑道:“现在中国的网络公司,哪家比腾讯赚到的钱更多?”

“也对。”小马哥也笑了。

如今名头最响的网易,单论业务收入,那也是被腾讯吊打的。腾讯现在已经不缺钱了,敞开了让用户注册,再多的服务器费用也出得起!

小马哥又说:“我只是觉得有些抱歉,怕你心里不高兴。”

“哈哈,下次来盛海,我请吃饭。”宋维扬笑道。

小马哥口中所说的“抱歉”,是腾讯上市之前,以招股价的中位数(3港元),回收了宋维扬手里的部分股票。历史上,腾讯的大股东是MIH,但在上市之前,也答应了小马哥赎回部分股权,以保证腾讯管理团队控股。

一家南非公司做事都那么地道,宋维扬总不能赖着不给吧?

在互联网寒冬期间,腾讯资金好几次见底,宋维扬不断追加投资,个人占股早就超过了50%。为了让上市之后的小马哥团队控股,他一口气减持到37%,腾讯这次上市募集的14亿资金,有7亿多都用来赎回宋维扬手中的股票。

也即是说,宋维扬当初投资的几千万,现在已经赚回7亿多港币,而且还剩下37%的腾讯股份。

在上市之后,小马哥团队持股38%,宋维扬持股37%,市场流通的股份是25%。其中,小马哥个人持股14.43%,账面财富将近9亿港币。

这个股权构成其实很危险,毕竟腾讯跟谷歌不一样,并没有实行AB股制度。哪天宋维扬要是起了坏心,直接在股市里一波收购,瞬间就能成为腾讯的掌控者。

即便是谷歌那边,宋维扬跟拉里都达成了协议:只要过了半年禁售期,谷歌股价又超过200美元,那么宋维扬必须让谷歌赎回3%以上。等到谷歌股价超过300美元,宋维扬必须再转让3%,由谷歌帮忙寻找接盘者。这一切都是为了公司的良性发展,因为宋维扬当初的投资,远远超过了持股红线——历史上,孙正义被迫出售阿里股份,其中一个重要原因也是这个。

现在宋维扬很苦恼啊,手里突然多出7亿现金,该干什么才好呢?

实在不知道该怎么花,那就只能扔给金牛资本托管,反正金牛资本做投资也需要募集资金。